Visa pour les Etats-Unis

des services de proximité. De l’autre côté, moins de 1 000 banques opèrent et sont contrôlées au niveau fédéral ( national banks ) etoffrent souvent une gamme de services plus variée. Au total, lesecteur est fragmenté,mais l’essentiel de l’activité bancaire se concentre autour de quelques groupes : les 30 plus grandes banques américaines affichent des bilans qui dépassent les 100milliards de dollars et comptent pour plus de60%desactifsconsolidésdusecteur. Signede la puissance de ces groupes au niveau mondial, parmi les 30 groupes bancaires d’importance systémiqueauniveaumondial, 8sont américains. Le système bancaire américain s’est considé- rablement assaini depuis la crise financière de 2007-2008. Sous la pression des institutions internationaleset des régulateursaméricains, les banques sesont recapitaliséesafind’assurer une meilleure couverture des risques par leurs fonds propres. Les exercices de résiliencemenés par la Réserve fédéraleaméricainemettent également en évidence une bonne solidité des banques du pays, même en cas de scénario économique très défavorable. Toutefois, quelques signes d’inquiétude se font jour quant à certains élé- ments d’actifs, dont la qualité a pu être affectée par la crise de la Covid-19, comme les prêts aux étudiants, les crédits àcertains secteurs affectés par la pandémie, ainsi que les expositions à l’im- mobilier commercial. La confiance dans la solidité du secteur et ses perspectives de rentabilité n’est, à ce stade, pas entamée. Elleseconstateà travers lavalorisation desbanquesaméricaines, qui dépasse leur valeur comptable depuis 2016 (exception faite des

périodesdeconfinement de2020), unesituation bien meilleure que celle de leurs concurrentes européennes. Ce panorama du système financier américain ne serait pas complet si l’on omettait d’évoquer les acteurs des FinTechs. Ces entreprises apportent des innovations fondamentales dans ledomaine des transfertsd’argent, despaiements, duconseil automatisé, de l’assurance et du crédit. Leur émergence dans le paysage financier américain pourrait provoquer unebaissedes coûtsdes ser- vicesproposésaux consommateurset bousculer les acteurs déjà installés. Selon le cabinet EY (ex-Ernst and Young), près de la moitié des consommateurs américains ont déjà recours à des services proposés par des FinTechs, tout particulièrement dans le domaine des paiements, un taux d’adoption en deçà de celui des pays européens ou des grands pays émergents, mais en forte progression. L’Amérique du Nord constitue déjà un vivier important de FinTechs, avec 10600 entreprises répertoriées, contre9300enEurope, auMoyen- Orient et en Afrique et 6 100 dans la région Asie-Pacifique. San Francisco et New York sont deux centres importants de cet écosystème. C’est d’ailleurs aux États-Unis que sont implan- tées les plus grandes entreprises de technolo- gies financières, telles que Stripe (solutions de paiement pour les professionnels du commerce en ligne, valorisée à 95 milliards de dollars), Klarna (solution d’affacturage en ligne, environ 45 milliards) ou Kraken (plate-forme d’échange de crypto-actifs, 20 milliards).

A I L’économie américaine et son système bancaire

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