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VIEPERSO # épargne

LES PRODUITS STRUCTURÉS : AVEC PRUDENCE Construits de façon très technique, les fonds structurés ont la particularité d’être adossés à la performance d’un indice boursier (le CAC 40 ou l’Euro Stoxx 50, par exemple) ou, plus souvent, à la performance d’un panier d’actions sélectionnées, variable selon les assureurs. À la différence d’un support en unités de compte classique, ils ne sont pas commercialisés toute l’année, mais pendant une période limitée. L’offre est donc sans cesse renouvelée. Autre caractéristique, ils affichent d’emblée un objectif de gain dont vous pourrez bénéficier à une date donnée (entre cinq et dix ans après la souscription, le plus souvent) si l’évolution de leur indice de référence est positive. Ainsi, vous pourrez obtenir un rendement de 5 % par an si, à différentes dates de constatation déterminées à l’avance, l’indice

patrimoine au sens large et de votre horizon et objectif de placement (transmission d’un capital à des proches, préparation de la retraite, recherche de valorisation de l’épargne). Ainsi, de plus en plus d’assureurs proposent des fonds euros dits « atypiques » ou fonds euros dynamiques, dont le portefeuille comporte moins d’obligations d’État au profit d’autres classes d’actifs (actions ou immobilier tertiaire, notamment), pour produire de la performance. Ces supports ont par ailleurs tout pour plaire puisqu’ils sont garantis à tout moment. Mais, et c’est le revers de la médaille, pour assurer leur solvabilité et préserver leur rendement, ces fonds, souvent de petite taille, comportent généralement des frais d’entrée plus élevés que ceux des fonds euros. Plus encore, ils ne sont accessibles qu’aux seuls épargnants « qui acceptent une prise de risque élevée, puisqu’il n’est pas rare d’être obligé d’orienter en parallèle de 40 à 50% de l’épargne que l’on souhaite investir vers des supports en unités de compte » , prévient Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’épargne. ET L’EUROCROISSANCE? Lancés en 2014, les fonds eurocroissance avaient pour objectif de concurrencer les fonds euros. En dépit d’une garantie du capital à terme (au bout de 8, 10 ou 12 ans) et d’une promesse de rendement supérieur, ces fonds peinent à séduire. Différentes améliorations techniques devraient voir le jour

reste stable ou progresse par rapport à sa valeur initiale. À terme, pour un placement dont l’échéance est de huit ans, par exemple,

dans les mois qui viennent. Avec pour objectif de les rendre plus attractifs.

Le rendement des produits adossés à un indice boursier peut atteindre les 5% par an.

CALYPSOART/ISTOCK - WILLIAM DUPUY

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