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moment votre épargne de précaution, sans avoir à essuyer de pertes ou à décaler vos projets si la conjoncture boursière n’est pas bonne; f vous venez de percevoir une somme importante (donation, héritage, cession d’un fonds de commerce, etc.) que vous devez impérativement sécuriser en attendant de la réinvestir (achat immobilier, création d’entreprise ou autres); f vous voulez être sûr de transmettre un certain capital à vos enfants ou à vos petits-enfants, par le biais d’un contrat intergénérationnel notamment; f vous anticipez un risque de dépendance éventuelle et souhaitez éviter de solliciter vos enfants pour faire face aux coûts élevés d’une structure médicalisée. Les assurances-vie dites «multisupports» disposent, en plus d’un fonds euros, de différentes unités de compte (UC). Avec ces supports adossés à des actions, des obligations ou des sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), votre argent est investi sur les marchés financiers: il peut se valoriser ou essuyer des pertes. Un risque qu’il faut impérativement prendre en compte. N’investissez en UC que si vous disposez d’au moins cinq ans avant d’avoir besoin de l’argent. Un conseil: avec l’appui de votre assureur, dosez la proportion d’UC (20 %, 40% ou davantage) qui permettra de booster le rendement de votre épargne sans avoir l’impression de faire face à une catastrophe en cas de chute des marchés financiers. UNITÉS DE COMPTE : VISER LA RENTABILITÉ À LONG TERME

ET LES FONDS EURO-CROISSANCE?

Ils offrent en principe un rendement supérieur à celui des fonds euros et une garantie du capital investi, à condition d’immobiliser son épargne huit ou dix ans minimum. Une contrainte qui explique, entre autres, le peu le succès de ces fonds lancés il y a trois ans. Le plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises (projet de loi Pacte en débat parlementaire) pourrait les rendre plus attractifs. Pour Philippe Crevel, « un panachage astucieux entre fonds en euros et UC vaut actuellement mieux qu’un fonds euro- croissance avec lequel toute sortie avant le terme prévu expose forcément à une perte en capital ».

Si vous n’avez pas envie de gérer vos UC ni d’effectuer régulièrement les arbitrages qui s’imposent (sécurisation des gains obtenus sur le fonds euros, vente en cas de moins- values…), optez pour une gestion profilée ou un mandat de gestion. Vous avez intérêt à investir en unités de compte si: f vous n’avez pas de projet précis àmoyen terme (achat immobilier, par exemple) et souhaitez obtenir un rendement optimal de votre épargne; f vous préférez jouer la carte des marchés financiers par le biais des UC plutôt que d’ouvrir un compte-titres ou un plan d’épargne en actions (PEA) et d’acheter en direct des actions; f vous avez la capacité réelle d’endosser des contrecoups violents. Le CAC 40 a baissé de 42%en 2008, 33%en 2002 et 22%en 2001!

(1) Investissement net de 10000 € (frais sur versements déduits) en une seule fois et en tout début d’année. (2) Rendement annuel moyen de 1,5 % net des frais de gestion pour le fonds euros et rendement annuel moyen de 4 % net des frais de gestion pour les UC choisies. (3) Rendement annuel moyen de 1,5 % net des frais de gestion pour le fonds euros mais rendement des UC de 4 % net des frais de gestion par an pendant trois ans, puis rendement de 0,5 % par an pendant trois ans, puis contre-performance de − 2 % par an pendant quantre ans. Simulations réalisées par le Cercle de l’épargne. CAS PRATIQUE : combien peuvent rapporter 10000 € placés pendant 10 ans? (1) Placés à 100 % sur le fonds en euros À 50 % fonds en euros et 50 % en UC À 100 % en UC Scénario favorable (2) 11605,40 € 13203,92 € 14802,44 € Scénario défavorable (3) 11605,40 € 11068,60 € 10531,80 €

DOSSIER FAMILIAL 35